觀音苑座落於蓬萊海水浴場附近，西鄰蓬萊閣，東連八仙渡，南接蓬萊廣場，地處旅游黃金地段。唐朝末年稱為觀音堂，一九九二年文化部在開發蓬萊旅游景點時，把它作為重點之一，投資建成現在的觀音苑。
苑內主體建築四面觀音，由四個漢白玉觀音雕像合為一體，高九米，重３８０噸，堪稱世界第一。其中，聖觀音能讓眾生逢凶化吉，遇難呈祥；白衣觀音能讓眾生求願悉得，隨心所欲；楊枝觀音能讓眾生消災祛病，延年益壽；送子觀音能讓眾生生兒育女，如願以償。
主要殿閣有：大雄寶殿、三聖殿、彌勒殿。供有釋迦摩尼等眾佛及菩薩。
紫竹林中隱有臥觀音、善財和龍女；彌勒殿供奉一尊金身大肚彌勒佛；西長廊五百羅漢雕塑栩栩如生，苑內還有三教碑、延壽橋、姻緣石、放生池等景點。
觀音苑是膠東地區著名的佛教活動場所。許多居士慷慨解囊，捐贈晨鐘、暮鼓、香爐等價值千元、萬元的法物