佛教自南朝蕭梁時代傳入義烏，歷唐至宋，寺庵林立，僧尼眾多。 據《嘉慶》義烏縣志·寺觀》中記載，當時有寶林禪寺、聖壽禪寺、仙山教寺、雲黃庵等寺庵113處，其中已廢24處。據1952年7月調查，尚存寺13處，庵4處。有僧35名，尼5名。其後“文革”毀壞部分，故完整寺庵幾已無存。近年少數廢圮寺庵修復，廟會時有信眾聚拜。1985年底清理時，縣府決定保留宗教範疇和游覽點的9處寺廟：雙林寺、雲黃寺、仙山寺、德勝岩、淨居寺、林山寺、銅山岩、瑞峰寺、祝公岩。
淨居禪寺座落於黃檗山南麓。據明代李鶴鳴（稠城湖清門人）的《文廟（縣學）》載：“義烏縣治西北百九十步，有曰古稠，蓋自黃檗山延南來而結於此，前瞰繡湖，四山宮環，勝絕一邑，為唐稠州故處，故命焉”。文中所謂“四山宮環”，即指東雞鳴山，南青岩山、西香山、北黃檗山。
寺創建於鹹通八年 （867），據傳為雙林寺涉公禪師結茅而創。廣明二年（881）賜號寶勝；宋大中祥符年間（1008-1016）傳說真宗皇帝趙恆做了個奇怪的夢，夢見一老和尚自謂法號涉公，對他說："舉世囂囂，紅塵滾滾，我欲淨居，何處藏身？"第二天早朝，趙恆詢問眾大臣，得知涉公出自義烏雙林，乃縣北寶勝寺之開創者，於是即為該寺賜額"淨居院"；宋理宗末年（公元1263年），淨居院又出了個高僧，法號玨公。當時，這地方早就築起層層石階，整日鐘鼓不絕，鳥獸更已驚散。但玨公說："心靜自然淨，道高安然居，人間煙火盛，淨居猶淨居。"理宗皇帝很崇他，親筆題了"刑叟"二字，專修了個御書閣張掛起來。傳說那寺前的清潭中，還湧出了十六尊石羅漢和一個石磨，考證起來還是廬山歸宗寺的故物，也不知怎麼會變到這兒來的。明代改為教寺，其後屢圯屢建。
此地歷來為佛教活動和游覽勝地，文人墨客慕名而至。黃縉數度至此，撰有淨居寺碑記。《題淨居寺》：玉壺山下雲居寺，六百年來選佛場。滿地白雲關不住，石泉流出落花香。戴叔倫曾說：“詩家之景，如藍田日暖，良玉生煙，可望而不可置之於眉睫之前。”